Цены рублевых корпоративных бондов могут умеренно подрасти вслед за мировыми рынками

Фондовые индексы в США накануне второй день подряд обновили исторические максимумы, индекс S&P 500 превысил 2200 пунктов, а Dow Jones впервые преодолел 19 тыс. пунктов. Основной причиной роста индексов являются ожидания, что избранный президент США Дональд Трамп увеличит расходы на инфраструктуру и снизит корпоративные налоги, как он и обещал в ходе предвыборной кампании.

Кроме того, его готовность выйти из договора о Транстихоокеанском партнерстве, по мнению экспертов, может стать позитивным фактором для американских производителей товаров, по крайней мере, в среднесрочной перспективе.

Также поддержку американскому рынку акций оказали данные о том, что продажи домов на вторичном рынке в октябре неожиданно выросли на 2%, до максимальных с февраля 2007 года 5,6 млн домов в пересчете на годовые темпы.

Тем временем компании США, по всей вероятности, зафиксировали совокупный рост скорректированной прибыли в расчете на акцию в третьем квартале текущего года после пяти кварталов снижений подряд.

В Азии в среду также сохраняется позитивная динамика индексов на оптимизме инвесторов относительно того, что мировая экономика достаточно окрепла, чтобы безболезненно пережить повышение базовой процентной ставки в США. В Японии в среду, 23 ноября, биржи закрыты в связи с празднованием Дня благодарности труду.

По оценке участников рынка, Федеральная резервная система США с вероятностью в 100% повысит базовую процентную ставку на декабрьском заседании. Такие ожидания вызвали рост курса доллара к большинству мировых валют.

Укрепление доллара обычно негативно сказывается на развивающихся рынках, как и перспектива повышения стоимости заимствования в Штатах, однако хорошие макроэкономические показатели из различных стран мира поддерживают уверенность инвесторов в том, что глобальная экономика продолжит укрепляться.

Тем временем на нефтяном рынке цены в среду проседают на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг соглашения о снижении добычи, после того как прошедшие в Вене консультации стран ОПЕК не сняли всех остающихся между ними разногласий.

Страны-члены ОПЕК отложили принятие окончательных решений до 30 ноября, что означает сохранение неопределенности вплоть до середины следующей недели, и в этой ситуации участники рынка проявляют осторожность. Стоимость январских фьючерсов на нефть Brent утром в среду составляет $48,88 за баррель (-0,5%), цена WTI - $47,82 за баррель (-0,4%).

По итогам прошедших в Вене консультаций страны ОПЕК приблизились к соглашению, однако камнем преткновения остается позиция Ирака и Ирана, которые не готовы сокращать производство и оспаривают показатели добычи, которые предполагает использовать ОПЕК в качестве базы для соглашения. Иран считает, что имеет право восстановить упавшую добычу после снятия со страны международных санкций, а властям Ирака требуются средства на продолжение борьбы с террористами ИГИЛ.

Пока еще не согласованные странами элементы сделки будут обсуждаться теперь, скорее всего, уже на самой конференции ОПЕК 30 ноября, пишет The Wall Street Journal. Предполагается, что при этом соглашение будет рассчитано на полгода, а не год, как ранее предполагалось.

ОПЕК обсуждает снижение производства на 4,0-4,5% (около 1,2 млн баррелей в день) для всех стран, кроме Ливии и Нигерии, говорят источники Reuters.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций во вторник снизилась почти на треть по сравнению с предыдущим торговым днем и оказалась немного ниже средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" составил 14,7 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 5,84 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 22 ноября снизился на 0,05% и составил 104,45 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds потерял за день 0,02%, опустившись до 480,26 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "МТС-07" (+0,44%), "Акрон БО-03" (+0,1%) и "РЖД БО-03" (+0,06%), а в лидерах снижения - "Мираторг Финанс БО-06" (-0,49%), "ГТЛК-02" (-0,3%) и "РЖД-28" (-0,29%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ГК "Автодор" снизила установленный ранее финальный ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-001Р-01 объемом 10 млрд рублей до 10,25% с 10,30% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к погашению на уровне 10,51% годовых. Сбор заявок инвесторов проходил 22 ноября.

Банк "ДельтаКредит" (MOEX: DLCB) (входит во французскую банковскую группу Societe Generale) установил ставку 1-го купона жилищных облигаций с ипотечным покрытием серии 18-ИП объемом 7 млрд рублей в размере 10,29% годовых. Ставка 2-10-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Сбор заявок на бонды прошел 22 ноября. Техническое размещение облигаций запланировано на 24 ноября. Облигации со сроком обращения 5 лет размещаются по закрытой подписке. Потенциальным приобретателем облигаций является Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (MOEX: AIZK) (АИЖК).

АО "Промсвязькапитал" 23 ноября с 11:00 МСК до 15:00 МСК проведет сбор заявок инвесторов на 10-летние облигации серии БО-П01 объемом 10 млрд рублей. Данный выпуск размещается по открытой подписке в рамках программы биржевых облигаций "Промсвязькапитала" серии 001Р объемом до 40 млрд рублей. "Московская биржа" (MOEX: MOEX) зарегистрировала программу бондов в июле. При этом бумаги в рамках нее могут размещаться на 10-летний срок.

Газпромбанк (MOEX: GZPR) определил ставку 5-го купона облигаций серии БО-08 на 10 млрд рублей в размере 10,17% годовых (50,43 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Банк разместил 3-летние биржевые облигации БО-08 в мае 2014 года. В начале октября "Московская биржа" утвердила изменения в решение о выпуске облигаций, тем самым продлив срок их обращения до 10 лет. Купоны - полугодовые. Ставка 1-2-го купонов была установлена в размере 9,75% годовых, 3-4-го купонов - 11% годовых. Ставка 5-6-го купонов определяется как среднее значение за 5 рабочих дней 6-месячной ставки ROISfix, начиная с 6-го рабочего дня до даты начала соответствующего купонного периода, плюс 0,1%. ROISfix - RUONIA Overnight Interest Rate Swap - индикативная ставка (фиксинг) по операциям "процентный своп" на ставку RUONIA. Показатель формируется Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе котировок, объявляемых участниками фиксинга. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 25 мая 2017 года.

ОАО "Российские железные дороги" (MOEX: RZHD) (РЖД) в рамках оферты приобрело 14 млн 890,988 тыс. облигаций 12-й серии по цене 100% номинала. Объем выпуска составляет 15 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, компания выкупила 99,3% выпуска на 14,9 млрд рублей. РЖД разместили 10-летние облигации 12-й серии объемом 15 млрд рублей в мае 2009 года. По облигациям выплачиваются полугодовые купоны. Ставка текущих купонов до погашения установлена в размере 0,1% годовых. Дата погашения займа - 16 мая 2019 года.

Россельхозбанк (MOEX: RSHB) (РСХБ) в рамках оферты приобрел 4 млн 932,950 тыс. облигаций 23-й серии по цене 100% от номинала. Объем выпуска составляет 5 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, банк выкупил 98,7% бондов данной серии. Выпуск объемом 5 млрд рублей был размещен в ноябре 2013 года. Срок обращения займа составляет 10 лет. Бумаги имеют 20 полугодовых купонных периодов. Ставка 1-6-го купонов установлена при размещении в размере 8,1% годовых. Ставка 7-10-го купонов - 8,5% годовых.