Цены рублевых корпоративных бондов во вторник могут слегка снизиться

Европейские фондовые индексы завершили понедельник в минусе на фоне высокой волатильности; лидерами падения стали итальянские банки, тогда как производители золота и серебра возглавили ралли в регионе.

Котировки акций итальянских фининститутов опустились в понедельник из-за признаков углубления кризиса в банковском секторе страны. Объем "плохих" долгов на балансах итальянских банков составляет в общей сложности порядка 360 млрд евро, что эквивалентно около 25% ВВП страны, свидетельствуют данные газеты The Wall Street Journal. В общей сложности нехватка капитала в банковском секторе Италии оценивается в 40 млрд евро. Капитализация Banca Monte dei Paschi di Siena рухнула на 13%, до исторического минимума.

Азиатские фондовые индексы снижаются во вторник на фоне снижения цен на сырье и роста спроса на надежные активы, включая иену. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) MSCI Asia Pacific снизился в ходе торгов на 0,7%. Японский индекс Nikkei 225 опустился на 0,67%, гонконгский Hang Seng - на 0,75%, австралийский S&P/ASX 200 - на 1,1%, южнокорейский KOSPI - на 0,34%. Китайский Shanghai Composite вырос на 0,5%.

Нефть марки Brent подешевела во вторник и опустилась ниже $50 за баррель, цены на никель снизились с максимума за восемь недель, зафиксированного накануне, а золото и серебро дешевеют впервые за неделю. Между тем курс иены во вторник растет ко всем основным валютам мира. К 9:28 МСК иена торгуется в паре с долларом на уровне 101,97 иены за доллар.

В свою очередь цены на нефть падают во вторник на данных о росте добычи в Нигерии в июне. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:28 мск опустилась на 0,9% - до $49,65 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на август на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) уменьшилась к этому времени на 1,45% - до $48,28 за баррель.

Добыча нефти в Нигерии в июне выросла на 90 тыс. баррелей в сутки, до 1,53 млн баррелей, согласно данным агентства Bloomberg. Стране удалось нарастить добычу благодаря восстановлению объектов инфраструктуры, пострадавших от нападений боевиков. Кроме того, в минувшую пятницу нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила о том, что число работающих в США нефтяных скважин выросло на прошлой неделе на 11 - до 341 штук. За неделю, завершившуюся 24 июня, запасы бензина на восточном побережье США подскочили до рекордных 72,5 млн баррелей, сообщило ранее министерство энергетики США.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник снизилась более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим торговым днем и оказалась уже ниже средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 13,07 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 3,335 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 4 июля вырос всего на 0,02% и составил 104,57 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за три дня (2-4 июля) 0,1%, поднявшись до 462,10 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Бинбанк БО-07" (+0,44%), "Россельхозбанк-11" (+0,38%) и "Россельхозбанк-17" (+0,31%), а в лидерах снижения - "Металлоинвест-03" (-0,49%) и "АФК Система-03" (-0,16%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ПАО "ТрансФин-М" (подконтрольно НПФ "Благосостояние", учреждено при участии ОАО "Российские железные дороги" (MOEX: RZHD)) 4 июля завершило размещение биржевых облигаций серии БО-27 номинальным объемом 5 млрд рублей, реализовав 52% выпуска на сумму 2,6 млрд рублей. По итогам маркетинга ставка 1-го купона была установлена в размере 13% годовых, к ней приравнена ставка 2-го купона. Техническое размещение бондов началось 29 июня.

Кроме того, ПАО "ТрансФин-М" установило ставку 4-5-го купонов биржевых облигаций серии БО-38 в размере 13% годовых. "ТрансФин-М" 20 января 2015 года разместил биржевые облигации серии БО-38 номинальным объемом 2,5 млрд рублей, реализовав 56% выпуска на сумму 1,4 млрд рублей. Ставка 1-го купона была установлена в размере 14% годовых, 2-3-го купонов - 13,5% годовых. Бонды имеют 20 полугодовых купонов.

"ЭР-Телеком Холдинг" установил ставку 1-го купона облигаций серии ПБО-01, размещаемых в рамках программы, в размере 12,75% годовых. Ставка 2-6-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Сбор заявок прошел 1 июля. Ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций составлял 12,25-12,75% годовых (доходность 12,63-13,16% годовых). Техническое размещение выпуска назначено на 6 июля.

"Фольксваген банк РУС" (MOEX: VWBR), дочерний банк германской компании Volkswagen Financial Services AG (VWFS), установил ставку 1-го купона облигаций 10-й серии объемом 5 млрд рублей в размере 9,95% годовых. Ставка 2-5-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Купоны - полугодовые. По бумагам предоставлена публичная безотзывная оферта о предоставлении обеспечения от Volkswagen Financial Services AG, которое является 100% дочерним обществом Volkswagen AG. Предварительная дата технического размещения облигаций - 12 июля.

ПАО "Мостотрест" (MOEX: MSTT) 15 июля с 10:00 МСК до 16:00 МСК проведет сбор заявок инвесторов на 10-летние облигации 7-й серии объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 12,25-12,5% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте в размере 12,63-12,89% годовых. Техническое размещение облигаций запланировано на 19 июля.

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило ставку 15-20-го купонов облигаций 18-й серии в размере 8,45% годовых (42,13 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). РЖД разместили облигации 18-й серии объемом 15 млрд рублей в июле 2009 года на 10 лет. Ставка 1-го купона была установлена по результатам book building в размере 14,25% годовых. Ставка остальных купонов зависит от ставки прямого РЕПО ЦБ на срок семь календарных дней + 425 базисных пунктов.

Банк "Ак Барс" (MOEX: AKBR) приобрел в рамках оферты 1 млн 185,846 тыс. биржевых облигаций серии БО-04 по цене 100% от номинала. Размер выплаты с учетом НКД составил 1 млрд 186 млн 913 тыс. 261,4 рубля. Объем выпуска составляет 5 млн облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. рублей каждая. Таким образом, банк выкупил 23,72% выпуска. Банк разместил облигации серии БО-04 на 5 млрд рублей в декабре 2014 года. Трехлетние облигации имеют 6 полугодовых купонов. Ставка 1-го купона определена в размере 18% годовых, 2-3-го купонов - 12,25% годовых, 4-6-го купонов - 11% годовых. Дата погашения займа - 26 декабря 2017 года.

Кредит Европа банк (MOEX: CREB) в рамках оферты приобрел 1,5 млн биржевых облигаций серии БО-15 по цене 100% от номинала. Выпуск состоит из 5 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, банк выкупил 30% выпуска. Размещение 3-летних бондов БО-15 объемом 5 млрд рублей состоялось в сентябре 2015 года. По облигациям выплачиваются квартальные купоны. По итогам маркетинга ставка 1-го купона установлена в размере 12,59% годовых. Ставки 2-8-го купонов привязаны к текущей доходности выпуска ОФЗ, дата погашения которого близка к двум годам с даты начала соответствующего купонного периода. Ставка рассчитывается как текущая доходность соответствующего выпуска ОФЗ, увеличенная на 1 процентный пункт. По выпуску предусмотрена также оферта с исполнением 19 сентября 2017 года.

Группа "Разгуляй" (MOEX: GRAZ) в понедельник подала заявление о банкротстве. Это следует из материалов арбитражного суда Москвы. Дата слушания пока не назначена. В начале июня в Арбитражном суде Москвы был зарегистрирован иск ООО "ГК Русагро" о банкротстве ПАО "Группа "Разгуляй". Проблемы у "Разгуляя" начались в марте 2009 года, когда он допустил дефолт по облигациям на 8 млрд рублей. Все последние годы агрохолдинг пытался снизить долг.