Рынок акций РФ днем дрейфует в слабом минусе вместе с Европой

К 13:30 МСК индекс ММВБ составил 1713,7 пункта (-0,1%), индекс РТС - 867,27 пункта (-0,2%), рублевые цены большинства blue chips на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 1,6%.

Доллар днем стоит 62,25 рубля (-1 копейка).

Снизился рублевый курс акций ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,1%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,5%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-1,3%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-1,6%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (-1%), "Полюс Золото" (MOEX: PLZL) (-0,7%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-1,2%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (-0,5%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,5%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,9%).

Подросли акции "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,1%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+0,7%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+1,2%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,2%).

Стабилизировались акции "Уралкалия" (MOEX: URKA) (-0,03%, до 159,65 рубля) после падения в пятницу-понедельник на новостях о решении индексного провайдера MSCI исключить акции компании из индекса MSCI Russia, так как free float в результате проведенного buyback упал ниже 14,5%, и теперь бумаги АО больше не соответствуют критериям для индексов MSCI.

Акции GTL стоят 0,419 рубля (+10,7%), утром цена поднималась до 0,477 рубля.

Во вторник министр нефти Судана Муххамед Заид Авад и глава инжиниринговой компании в сфере переработки газа в жидкое топливо - ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (Москва) Рафис Кадыров подписали договор о строительстве завода по переработке попутного нефтяного газа (ПНГ) в бензин и дизельное топливо. Ранее стороны парафировали этот документ 4 октября в Судане. Производительность завода составит 100 тыс. тонн в год, согласно документу.

Акции GTL растут с конца сентября (с уровня 0,037 рубля) на новостях о планах компании участвовать в совместном предприятии по переработке попутного газа в Судане.

Индексы в США накануне слабо подросли, в Азии во вторник отмечалась коррекция вверх, однако проседает Европа (FTSE, DAX, S&P350 теряют 0,5-0,8%), минусуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 просел на 0,3%) и нефть.

Опубликованные накануне статданные указали на замедление темпов роста экономики КНР в третьем квартале 2015 года до 6,9% с 7% в предыдущем квартале. Тем не менее, подъем китайского ВВП превзошел ожидания экспертов (+6,8%). Розничные продажи в Китае увеличились в прошлом месяце на 10,9%. В августе рост составил 10,8%, и аналитики ожидали сохранения этих темпов в сентябре.

Фьючерс на нефть Brent на декабрь стоит $48,45 за баррель (-0,3% и -3,8% накануне), цена WTI составляет $46,28 за баррель (0%).

Участники рынка ждут данных о запасах энергоносителей в США, которые будут опубликованы министерством энергетики в среду. Запасы нефти, как ожидается, увеличились за прошедшую неделю на 3,5 млн баррелей в сутки (б/с). Рост запасов по итогам четвертой недели подряд будет самым длительным периодом их увеличения с апреля. Тем временем, Иран в очередной раз подтвердил, что намерен быстро увеличить добычу нефти сразу после снятия санкций. По оценкам, в течение шести месяцев после снятия санкций страна может увеличить экспорт на 1 млн б/с.

Как отмечает руководитель департамента аналитики Profit Group Глеб Задоя, министр экономического развития Алексей Улюкаев уверен, что дальнейшего падения экономики РФ ожидать не стоит, также как и быстрого восстановления. С учетом сезонной очистки в сентябре ВВП России вырос на 0,3% к августу. В четвертом квартале 2015 года ведомство А.Улюкаева ожидает, что экономика продолжит восстановление. Позитив Минэкономразвития вызывает вопросы, главный из которых - за счет чего экономика будет расти? Импортозамещение идет крайне медленными темпами, а значит, резкого роста промпроизводства и экономической активности ждать не стоит.

Ни о каком восстановлении экономики и, как следствие, росте финансового рынка, говорить пока не приходится. Восстановление после спада в 2014-2015 годах будет проходить не так, как после 1998 или 2008 года - по "V-образной" траектории. Скорее это будет "L-образное" "ползание по дну". В этих условиях ждать восстановления рынка акций и уверенного роста индекса ММВБ выше 1740 пунктов не приходится, ровно как и подъема российской валюты. Нефти пока расти не с чего - Иран вот-вот выльет дополнительные объемы на рынок, саудиты нарастили запасы нефти до максимумов с 2002 года, а ведь ее позже придется распродавать. Единственное, что может поддержать рубль в краткосрочной перспективе - начавшаяся налоговая неделя. Поэтому снижение доллара к 60-61 руб./$1 следует использовать для покупок валюты, считает аналитик.

По оценке аналитика ГК Forex Club Валерия Полховского, возращение Ирана на нефтяной рынок будет компенсировано падением добычи в США.

В США на прошлой неделе пройден пик профилактических ремонтов нефтеперерабатывающих заводов. С этого момента предложение нефтепродуктов обычно увеличивается, а их запасы начинают расти. Официальные представители Ирана накануне заявили, что надеются имплементировать договоренности между Исламской Республикой и ведущими странами мира по ядерной программе до конца текущего года. ЕС и США объявили о начале процедуры по снятию санкций, но подчеркнули, что произойдет это только после выполнения сторонами всех договоренностей. Иран планирует поставлять на рынок 500 тыс. баррелей в сутки буквально через неделю после снятия санкций и еще около 500 тыс. нарастить в течение года.

Тем не менее, реакция рынка на эту информацию выглядит чрезмерной. Более того, никаких дат со стороны ЕС и США официально указано не было. Учитывая оппозицию в Конгрессе США, с которой придется столкнуться президенту США Бараку Обаме, этот процесс может растянуться на достаточно длительный срок. Снятие американских санкций гораздо боле критично, так как платежи за нефть осуществляются в долларах.

Полноценный выход Ирана на рынок с 1 млн баррелей можно ожидать не ранее чем через год. За это время добыча в США существенно сократится (с мая она уже снизилась на 440 тыс. баррелей в сутки - до 9,1 млн б/с). Число работающих буровых установок в США упало на 62% по сравнению с предыдущим годом. Учитывая, что скважины при горизонтальном бурении разрабатываются от шести месяцев до года, падение добычи в США может превысить 1 млн баррелей в стуки в течение 12 месяцев.

На этом фоне коридором колебаний для Brent в ближайшем времени останется диапазон $47-55 за баррель, считает аналитик.

По словам аналитика компании TeleTrade Марка Гойхмана, неоднозначная китайская статистика, свидетельствующая о замедлении темпов роста экономики, оказывает давление на сырьевые активы. Инвесторы опасаются не только потенциального уменьшения спроса со стороны Китая, но и того, что в нем проявляется общее сокращение потребности в ресурсах в мире.

Для цен на нефть смеси Brent принципиальным является уровень $50 за баррель - и с психологической, и с технической точек зрения. На понижение нефтяных цен оказывает влияние и выход иранской нефти на рынок в ближайшие месяцы. Кроме того, в том же направлении действует и некоторое восстановление американского доллара после масштабного падения в начале месяца.

Во вторник будут опубликованы данные по изменению запасов нефти в США по данным агентства API, в среду - по информации министерства энергетики. В случае ожидаемого роста запасов цены будут испытывать дополнительное давление.

В целом взаимодействие указанных факторов, вероятно, будет в ближайшее время локально держать котировки в диапазоне $48,5-50 за баррель Brent.

Заметное влияние на рынки во вторник могут оказать новости из США: в 15:30 МСК выйдут данные о разрешениях на строительство и закладках новых домов, которые ожидаются с положительными изменениями. Показатели сферы недвижимости в последнее время под пристальным вниманием ФРС, так как характеризуют и инвестиционный, и потребительский спрос.

Далее интересны выступления главы ФРС Джанет Йеллен и членов Комитета по открытым рынкам Уильяма Дадли и Джерома Пауэлла. В свете последней разноречивой статистики и в преддверии октябрьского заседания ФРС рынки ждут возможного прояснения позиции регулятора в денежной политике.

Аналитик ФГ "БКС" Марк Брэдфорд полагает, что слабый спрос на рисковые активы сокращает вероятность потенциального отскока. Просадка акций может вызвать интерес инвесторов к подешевевшим бумагам, однако отскок вряд ли будет мощным. Цены на нефть остаются ниже $49 за баррель, поскольку опасения по поводу замедления роста мировой экономики (в первую очередь Китая), а также риски избытка предложения продолжают оказывать давление.

По мнению главного аналитика инвестдепартамента ВТБ 24 (MOEX: GUTB) Станислава Клещева, новостной фон во вторник нейтральный, участники рынка находятся в ожидании заседания ЕЦБ (хотя и без особых надежд на изменение программы QE сейчас) и данных по запасам нефти в США. В результате рынок сохраняет тенденцию предыдущего дня - коррекционное движение вниз.

Акции "Уралкалия" уверенно идут к цели в диапазоне 140-150 руб., где вероятна активизация покупателей. Все же компания эффективно работающая, имеющая стабильный денежный поток, а с учетом проведенного выкупа за указанные средства приобретается уже вдвое большая эффективная доля в компании, чем двумя годами ранее. В отличие от MSCI другой индексный провайдер - FTSE - не стал исключать бумаги компании из базы расчета своих индексов, хотя и уменьшил оценку free float по результатам buyback. Последнее способно оказать дополнительное давление на бумаги еще и на следующей неделе.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем во вторник подешевели акции "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-1,9%), "Мосбиржи" (-1,1%), "Соллерса" (MOEX: SVAV) (-1,1%), РДР "РусАл" (MOEX: RUALR) (-1,4%).

Подорожали бумаги "ФосАгро" (MOEX: PHOR) (+3,3%), "Распадской" (MOEX: RASP) (+2,5%), "МРСК Центра" (MOEX: MRKC) (+2,4%), "Фармстандарта" (MOEX: PHST) (+1,4%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+1,1%), "Акрона" (MOEX: AKRN) (+1%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30 МСК составил 13,546 млрд руб. (из них 4,707 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).