Рынок акций завершил неделю на минимуме индекса РТС за 5 лет из-за обвала нефти

По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ составил 1533,68 пункта (+0,1%), индекс РТС упал до 974,27 пункта (-3,2%) - минимума с июля 2009 года; рублевые цены "голубых фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) изменились в пределах 2%.

Доллар вырос в пятницу до 49,53 рубля (+87,5 копейки), евро - до 61,8 рубля (+87,4 копейки), бивалютная корзина поднялась до 55,05 рубля (+91 копейка).

За неделю индекс ММВБ просел на 0,3%, индекс РТС упал на 8%, в ноябре индекс ММВБ вырос на 3%, а индекс РТС потерял 10,7%.

Повысился в пятницу рублевый курс акций "Газпром нефти" (+1,2%), "НОВАТЭКа" (+0,4%), "Норникеля" (+2,5%), "Роснефти" (+0,03%), "Ростелекома" (+0,1%), "Сургутнефтегаза" (+1,6% и +1,9% "префы"), "ФСК ЕЭС" (+0,1%).

Акции "Транснефти" (+6,4%, до 119,2 тыс. рублей - новый максимум) продолжили ралли на фоне известий, что тарифы компании на транспорт нефти по магистральным нефтепроводам с 1 января вырастут в среднем на 6,75%. Соответствующее решение приняла в четверг Федеральная служба по тарифам (ФСТ). Утвержденное увеличение тарифа соответствует тому уровню, который был закреплен ранее в проекте приказа ФСТ.

Подешевели бумаги "Газпрома" (-0,2%), "ЛУКОЙЛа" (-0,1%), "Мобильных телесистем" (-2,3%), "Полюс Золото" (-4,6%), Сбербанка России (-1,1%), "Татнефти" (-2,1%).

В США накануне биржи не работали в связи с празднованием Дня благодарения, в пятницу выросла фондовая Азия на ожиданиях наращивания стимулов японскими властями после публикации данных о замедлении инфляции в стране по итогам третьего месяца подряд.

Согласно официальным данным, инфляция без учета свежих продуктов питания - индикатор, для которого Банк Японии установил целевой показатель в 2%, в прошлом месяце составила 2,9% в годовом выражении против 3% в сентябре. Консенсус-прогноз экспертов для этого показателя также предполагал рост на 2,9%.

Без учета последствий повышенного в апреле налога на потребление октябрьская инфляция составила 0,9%, что является минимальным показателем за 12 месяцев. В сентябре этот показатель составил 1%.

В пятницу просела Европа (индексы DAX, FTSE, S&P 350 теряют 0,1-0,4%), а в США отмечается консолидация в "черную пятницу" (индекс S&P 500 снизился всего на 0,01%).

На нефтяном рынке падение цен локально прекратилось, откат по итогам текущей недели может превысить 10% и оказаться рекордным с 2011 года на фоне отказа ОПЕК пойти на снижение квот на добычу сырья (30 млн баррелей в сутки). Решение организации создает потенциал для дальнейшего снижения цен, считают участники рынка.

Цена фьючерса на нефть Brent на январь к 18:50 МСК составила $73,04 за баррель (+0,6% и -6,7% накануне), цена фьючерса на WTI - $69,09 за баррель (-6,2% к уровню среды) - минимум с мая 2010 года.

Как отмечает старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков, отказ ОПЕК снижать добычу является негативным фактором для цены нефти и выручки нефтедобытчиков. Это привело к снижению цены на нефть и курса рубля. Однако ожидается, что сохранение низкого уровня цен сделает нерентабельным значительное количество проектов по добыче сланцевой нефти в США, что в конечном итоге укрепит позиции нефтяных компаний. Вполне возможно, что для российской экономики и доходов бюджета уровень цен на Brent в пределах $70-80 за баррель является более безопасным.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере промышленности России, рассчитываемый HSBC, в ноябре снизился до 50 пунктов с 50,3 пункта в октябре. Значение, равное 50 пунктам, указывает на то, что рост закупок в промышленном секторе России прекратил увеличиваться. Это значительно противоречит официальным данным Росстата, которые указывали на то, что промпроизводство в России осенью лишь ускорилось благодаря обесценению рубля, росту экспорта и снижению импорта.

Акции "Транснефти" раллировали третью сессию подряд после сообщения об индексации тарифов на транспортировку нефти в 2015 году. Размер индексации сопоставим с уровнем инфляции, что позволит сохранить рентабельность компании.

Обычные и привилегированные акции "Сургутнефтегаза", одного из крупнейших держателей денежных средств в долларах и евро, традиционно дорожают на фоне снижение курса рубля.

"Норникель" дорожает вопреки сообщению о том, что "Металлоинвест" сокращает свою долю в компании, что, в принципе, указывает на скептичный настрой крупных держателей акций производителей никеля. С другой стороны, продажа пакета акций может быть индикатором того, что "Металлоинвест" сам стал нуждаться в притоке денежных средств на фоне двукратного падения цен на железную руду в 2014 году.

Акции "Трубной металлургической компании" (-3,8% в пятницу) дешевели на протяжении всего ноября. Снижение цены нефти приведет к уменьшению темпов инвестиций нефтяных компаний и спроса на трубы. Так как основными потребителями продукции "Трубной металлургической компании" являются нефтедобытчики, рост может объясняться именно ухудшением ожиданий.

В целом А.Халиков не наблюдает поводов для роста оптимизма на рынке акций на следующей неделе. Наиболее вероятным сценарием является продолжение фиксации на "Московской бирже".

По словам ведущего аналитика ИФ "Олма" Антона Старцева, долларовый индекс РТС упал вслед за нефтью, а рублевые цены отдельных высоколиквидных бумаг подросли, так как ослабление рубля на валютном рынке компенсирует эффект от снижения нефти. С позиций технического анализа, после закрепления индекса РТС ниже уровня поддержки 980 пунктов становится возможным заметное углубление коррекции вниз.

Как отмечает директор департамента аналитики компании "Альфа-форекс" Андрей Диргин, реакция рынков на саммит ОПЕК к вечеру пятницы немного улеглась. В США сейчас наблюдается "сланцевый бум", поэтому ОПЕК, стремясь не потерять долю рынка, не хочет сокращать объемы производства. Такое решение продиктовано еще и намерением ОПЕК максимально снизить рентабельность производства сланцевой нефти, так как падающая стоимость углеводородов неизбежно к этому приведет.

Из корпоративных событий в пятницу можно отметить вышедшую отчетность "Татнефти" по МСФО за III квартал - чистая прибыль составила 22 млрд рублей, на 5,2% не дотянув до показателя прошлого года. На фоне данного сообщения акции компании просели.

В пятницу также стало известно, что зарубежные фонды, инвестирующие в российские акции, продолжают выводить средства. По данным EPFR, на прошлой неделе отток капитала составил $25,1 млн. Хорошая новость состоит в том, что это почти в 7 раз ниже показателя предыдущей недели. Такую динамику можно связать с очередным этапом ослабления российской валюты.

Европейские площадки также оказались расстроены итогами заседания ОПЕК, которые больно ударили по энергетическому сектору. Развороту настроений не смогли поспособствовать даже очередные прекрасные данные из Германии - в октябре розничные продажи выросли на 1,9% вместо ожидаемых 1,5%. Статистика из еврозоны полностью совпала с прогнозами: октябрьский уровень безработицы составил 11,5%, а CPI в ноябре вырос на 0,3%.

По мнению аналитика АКБ "Российский капитал" Анастасии Сосновой, сигналы к возобновлению роста на рынках отсутствуют, тем более на российском рынке акций в условиях падающих цен на нефть.

Вышедшие в еврозоне макростатистические показатели по инфляции в ноябре и безработице в октябре в целом совпали с ожиданиями. Российский индекс ММВБ консолидировался вблизи 1530 пунктов, тогда как РТС обвалился более чем на 3% из-за роста курса доллара по отношению к рублю. Решение ОПЕК о сохранении квот обвалило цены на нефть: Brent падала почти до $71 за баррель, но позже скорректировалась в район $73 за баррель.

По словам старшего аналитика ИГ "Норд-Капитал" Романа Ткачука, на фоне усиления доллара вернулся спрос на акции российских экспортеров - "Сургутнефтегаза", "Магнитогорского металлургического комбината" (ММК), "Новолипецкого металлургического комбината" (НЛМК), "Норильского никеля".

С 1 декабря 2014 года на "Московской бирже" начнутся торги GDR "Русагро". В 2010 году "Русагро" отказалась от размещения в Москве из-за низкого спроса. Но времена изменились - достаточно вспомнить ответные санкции России в части продовольствия. Компании сельскохозяйственного сектора слабо представлены на "Московской бирже", поэтому в начале торгов возможен повышенный интерес к "Русагро", считает Р.Ткачук.

По словам эксперта компании "БКС Экспресс" Ивана Копейкина, индекс ММВБ продолжает консолидироваться вблизи своих максимальных значений года в ожидании драйверов для нового рывка. Нефть за неделю потеряла более 10%, и индекс ММВБ не снижается только благодаря практически аналогичному удешевлению российской валюты.

С конца июля потери нефти превышают уже 35% на фоне роста предложения со стороны Ливии и США, а также ожиданий замедления общемирового спроса на данный вид сырья. При этом наступление холодов, скорее всего, будет способствовать повышению спроса на нефть, а низкая цена может снизить ее предложение. Поэтому текущая стоимость "черного золота" даже при решении руководителей ОПЕК оставить квоты на прежнем уровне выглядит заниженной, и, скорее всего, в ближайшее время котировки все-таки начнут коррекцию вверх с первой целью $77 за баррель по сорту Brent. В случае реализации такого сценария рубль, вероятно, начнет укрепляться, а индекс РТС, наконец, отскочит от своих минимумов.

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 45,61 млрд рублей (из них 9,245 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).