Рынок акций РФ в пятницу упал к 1430п по ММВБ во главе с Газпромом из-за нерешенности газового спора с Украиной

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1432,03 пункта (-1,1%), индекс РТС - 1295,75 пункта (-1,4%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" снизились в пределах 4%.

За неделю индекс ММВБ снизился на 0,5%, индекс РТС - на 2,3%, в мае индексы выросли на 9,7% и 12,1% соответственно, сократив потери с начала года до 4,8% и 10,2%.

Подешевели в пятницу акции ВТБ (-0,2%), "Газпрома" (-1,7%), "ЛУКОЙЛа" (-0,5%), "НОВАТЭКа" (-3%), "Полюс Золото" (-0,1%), "Роснефти" (-1,7%), "Ростелекома" (-3%), Сбербанка России (-1,3%), "Сургутнефтегаза" (-3,6%), "Татнефти" (-3,9%), "ФСК ЕЭС" (-2,4%).

Подросли бумаги "Норникеля" (+0,6%).

Индексы в США накануне выросли на 0,4-0,5% (S&P 500 обновил исторический максимум, превысив 1920 пунктов), в пятницу в Азии отмечалась разнополярная динамика, но снизилась Европа (индексы FTSE, S&P 350 просели на 0,1-0,3%) и наметилась коррекция в США (индекс S&P 500 к 18:50 МСК просел на 0,02%).

Новостей со встречи в пятницу в Берлине представителей России, Евросоюза и Украины по газовому вопросу не поступило.

Перед встречей в Берлине в пятницу министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что Украина по состоянию на четверг не погасила перед "Газпромом" оговоренную частичную сумму долга за газ в размере $2 млрд. Глава Минэнерго Украины Юрий Продан подтвердил позицию Украины о намерении подать иск в Стокгольмский арбитраж о пересмотре цены в контракте на газ с "Газпромом".

Ранее по итогам трехсторонней встречи в Берлине 26 мая А.Новак сообщил, что в ходе переговоров были оговорены условия платежа Украиной в размере $2,5 млрд. В частности, $2 млрд - долг по состоянию на конец марта - "Нафтогаз Украины" должен оплатить до конца текущей недели, еще $500 млн он должен оплатить за поставки в мае к 7 июня.

В США в пятницу вышла разнополярная статистика. Доходы населения США в апреле выросли на 0,3%, что совпало с прогнозами, а расходы сократились на 0,1% при ожидавшемся росте на 0,2%. Индекс PCE Core в апреле вырос на 1,4%, что совпало с ожиданиями.

Цены на нефть в пятницу просели. Цена фьючерса на нефть Brent на июль к 18:50 МСК составила $109,4 за баррель (-0,5%, накануне цена выросла на 0,2%), цена фьючерса на WTI - $102,72 за баррель (-0,8%, накануне цена выросла на 0,8%).

Запасы нефти в США выросли за неделю на 1,66 млн баррелей - до 139 млн баррелей, тогда как эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали их увеличения на 500 тыс. баррелей.

Как отмечает аналитик банка "Российский капитал" Анастасия Соснова, рынок акций в пятницу понес потери - Украина так и не перечислила денежные средства в счет погашения задолженности за газ перед "Газпромом", поэтому данный вопрос остается открытым. Многие российские инвесторы, в свою очередь, не стали брать на себя дополнительные риски и предпочли зафиксировать позиции перед выходными. На европейских площадках также наблюдается умеренный пессимизм. Вышедшая в течение дня макростатистика в США и в еврозоне носила преимущественно негативную окраску. Таким образом, инвестиционные идеи, которые обычно выступают катализаторами роста котировок на рынках, отсутствуют.

Старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин также отмечает, что на трехсторонних переговорах (ЕС, Россия, Украина) договоренности по поставкам газа не были достигнуты, оплата "Нафтогаза" "Газпрому" за газ до сих пор не осуществляется.

Вместе с тем постоянная тема этой весны - опасения военного вмешательства в Украину - существенно разрядилась. Пентагон признал отвод большей части российских войск от украинской границы, но все равно напряженная ситуация в Донбассе сохраняется. Гражданская война продолжается, а вместе с ней идут и обвинения России в поддержке Донецкой и Луганской народных республик. Перед лицом уже массового кровопролития в донецком регионе инвесторы фиксировали прибыль перед выходными.

Май оказался успешным месяцем для фондового рынка. Однако впереди лето и ожидания сезонной коррекции, которую могут подстегнуть данные о замедлении экономического роста при дальнейшем сворачивании QE3. В субботу выйдет официальный индекс деловой активности в КНР, от него в мае ждут роста до 50,7 пункта с апрельских 50,4 пункта. Тем не менее, в понедельник предполагается негативное открытие в результате временного истощения потенциала "бычьих" настроений, считает аналитик.

По словам руководителя аналитического департамента ИК "Golden Hills-КапиталЪ АМ" Натальи Самойловой, вопрос оплаты газа Украиной должен решиться в ближайшие дни, но на инвесторов давит неопределенность ситуации, а также вероятность новой эскалации конфликта в связи с резкими высказываниями как со стороны Запада, так и со стороны России. В таких условиях неудивительно, что фондовые индексы вновь ушли в "красную зону" в рамках коррекции и фиксации прибыли перед выходными.

По оценке эксперта "БКС Экспресс" Ивана Копейкина, определенную поддержку рисковым активам оказывают ожидания дополнительного стимулирования экономики еврозоны, но геополитическая напряженность на Украине не ослабевает и фактически нивелирует позитив от данного фактора.

По словам начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, новых инвестиционных идей пока нет, но предстоящая рабочая неделя ожидается интересная в плане новостей. В четверг, 5 июня, пройдет заседание ЕЦБ, по итогам которого может быть объявлено о принятии программы количественного смягчения - рынки могут позитивно отреагировать на это решение. В пятницу, 6 июня, Минтруда США опубликует данные по занятости за май, что может повлиять на полемику ФРС на следующем заседании в июне.

Старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков полагает, что после окончания украинского кризиса и снижения его влияния на российскую экономику и политику можно ожидать возобновления притока иностранных инвестиций на отечественный рынок.

Индекс доверия потребителей в США в мае снизился до 81,9 пункта и оказался хуже ожиданий на уровне 82,5 пункта после апрельских 84,1 пункта. Снижение индекса указывает на сокращение спроса на товары длительного пользования (автомобили, недвижимость).

Акции "Мечела" (+2,2%) выросли после сообщения министра промышленности России Дениса Мантурова о неизбежности выкупа железной дороги "Мечела" к Эльгинскому угольному месторождению. По различным оценкам, "Мечел" (MOEX: MTLR) может получить денежные средства в размере $50-70 млрд. Ранее развитие событий в данном ключе ставилось под сомнение, теперь же можно с уверенностью ожидать то, что "Мечел" получит значительные денежные средства, которые облегчат положение компании и возможность обслуживать долг.

Акции "Норникеля" подорожали на фоне сообщения о том, что владелец "Интерроса" и генеральный директор "Норникеля" Владимир Потанин снизил прямую долю в ГМК до нуля. Это позитивно для акций компании, поскольку снижает риск втягивания в судебные тяжбы. Также потенциал роста акций "Норникеля" сохраняется, поскольку большинство их оценок были сделаны исходя из значительно более консервативного прогноза цен на никель, который с начала года подорожал на 40%.

Некоторые признаки указывают на то, что инвесторы в ближайшие недели могут увеличить интерес к российским акциям. В числе ключевых факторов можно выделить рост ожиданий применения инструментов стимулирования экономического роста в Китае. Второй фактор - исследование Ernst & Young об инвестиционной привлекательности стран, которое выявило, что Россия в 2013 году заняла третье место по притоку прямых иностранных инвестиций после США и Китая. По сути, после окончания украинского кризиса и снижения его влияния на российскую экономику и политику можно ожидать возобновления притока иностранных инвестиций на отечественный рынок.

По оценке эксперта ИК "Ай Ти Инвест" Василия Олейника, сигналом к развороту рынка и к открытию коротких позиций послужит закрытие любого дня ниже отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ, а пока еще несколько дней будет наблюдаться консолидация вблизи текущих уровней в диапазоне 2-3%.

Выход с текущих уровней, скорее всего, случится уже на следующей неделе, после долгожданного заседания ЕЦБ и выхода данных от министерства труда США за май. Если на рынок поступит новый позитив, то и российские индексы смогут показать финальный виток роста в пределах 3-4%, а если ожидания не оправдаются, то коррекция не заставит себя долго ждать. Уж слишком много сейчас в рынках заложено позитивных ожиданий, поэтому все наблюдаемое в мире больше похоже на эйфорию.

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" в пятницу составил 36,441 млрд рублей (из них 9,194 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).